Эта почти мистическая история началась еще в мае нынешнего года. Именно тогда председатель Нацбанка Сергей Арбузов решил вдруг написать письмо Премьеру Николаю Азарову. И… написал.
Надо сказать, что до этого главы НБУ особенно не баловали украинских премьеров эпистолярным жанром: тали с грамматикой было неважно, то ли общаться было не о чем. А тут, видимо, сильно наболело. Или вдохновение посетило.
В своем письме главный банкир Украины сразу как-то не по-джентльменски засомневался в правительственном прогнозе инфляции на нынешний год в 8,9%. Он намекнул, что тоже умеет считать и иногда бывает в магазинах. Словом, по подсчетам НБУ вышло, что еще в апреле инфляция в годовом выражении перешла рубеж 9,4% и на днях (а может, и раньше) превысит 10%. А с учетом роста мировых цен на сырье к июлю можно ждать все 12-13%. О том, что реальная инфляция гораздо больше и этих цифр, главный банкир писать не стал. Ну, чтобы лишний раз не расстраивать Премьера. После этого Сергей Арбузов переименовал правительственные прогнозы инфляции в нереалистичные и неразборчиво приписал что-тооснижении доверия к экономической политике правительства.
Далее Сергей Арбузов интеллигентно посетовал, что глава правительства как-то совершенно непочтительно относится к программе сотрудничества Украины с МВФ. Мол, время подходит получить очередной валютный транш, а в стране еще и предыдущего не видывали. И все благодаря титаническим усилиям Премьера. В связи с этим председатель НБУ и решил тактично проинформировать адресата, какие катаклизмы ожидают вверенную ему страну, если МВФ по-прежнему не будет снабжать валютой в особо крупных размерах наше многострадальное государство. Картинка вышла красочной, но безрадостной.
Неисполнение условий меморандума с МВФ лишит Украину поступлений почти в $7,7 млрд. только в нынешнем году. Причем МВФ нам не даст $6,2 млрд., Всемирный банк — $850 млн., Еврокомиссия — $600 млн. Также ухудшится суверенный рейтинг страны, подорожают внешние займы, сократится поток прямых иностранных инвестиций, повысится спрос на валюту. Короче, кошмар. По мнению НБУ, общие финансовые потери до конца 2011 года будут около $9 млрд. Все это вымоет немало валютных резервов из закромов Родины…
Примечательно, что в тот самый момент, когда глава НБУ заклеивал конверт, Премьер Николай Азаров на аграрной выставке доверительно сообщил стране о «железобетонном» экономическом курсе правительства. А несколькими днями позже на заседании министров финансов стран — участниц СНГ он без тени двусмысленности решительно отверг необходимость скорейшего получения денег МВФ. «Нет никакой потребности немедленно получать кредиты МВФ, — заявил он. — У нас достаточно ресурсов, чтобы самим расплачиваться по своим внешним обязательствам». Кого именно имел в виду Премьер, говоря «у нас», как-то осталось за кадром, потому что эксперты немедленно засомневались в «достаточно».
«Обеспокоенность главы НБУ вполне оправдана: ухудшаются платежный баланс, торговое сальдо, конъюнктура на внешних рынках, — сообщил экс-министр финансов Игорь Уманский. — Осенью 2008 года в распоряжении Нацбанка были тоже рекордные золотовалютные запасы — почти нынешние $38 млрд. Но они не спасли страну от финансового кризиса. К сожалению, сегодня существуют все признаки, которые свидетельствуют о высоких рисках нового кризиса. В последнее время позитивный тренд в экономике начал сменяться на негативный. Могу напомнить, что НБУ прогнозировал курс 8 грн.за доллар в этом году. Но недавно… отозвал прогноз для пересмотра на второе полугодие».
«Для Украины главное не деньги МВФ, а отношение МВФ к Украине, — сообщил председатель наблюдательного совета банка «Центр» Александр Охрименко. -Действительно, на сегодня резервы НБУ больше, чем до кризиса. Но это не главное, ведь нет притока прямых инвестиций, очень плохо дают в кредит банкам и компаниям. Вот проблема из проблем. До конца года надо погасить $23 млрд. всех долгов (государственных и корпоративных). Если не будет притока валюты, то осенью будут проблемы. Ведь одними гособлигациями такую сумму не собрать».
Если не поддаваться панике, то ситуация все равно почему-то совсем не радует. Во-первых, по подсчетам НБУ, весной украинцы снова начали серьезно закупать валюту. Так, в апреле население купило на $762 млн. больше, чем продало, а в мае — уже на $896 млн.
Если посмотреть на межбанковский рынок, то в мае Нацбанк здесь увеличил продажу валюты по сравнению с апрелем… в 14,5 раза -до $1,21 млрд. В то же время покупка валюты Нацбанком увеличилась только на 16% — до $1,34 млрд. То есть даже слепому видно, что сальдо почти сравнялось. Банки (видимо, находясь под впечатлением экономических успехов страны) снова страстно полюбили СКВ.
Поданным НБУ его валютные резервы сократились лишь за май на 1,3% — до $37,87 млрд. И наконец, Украина продолжает уверенно проваливаться в экспортный минус. Как сообщил Госкомстат, за январь-апрель 2011 года отрицательное сальдо страны в торговле товарами составило уже $3,83 млрд. Причем оно продолжает благополучно нарастать. Кстати, по минфиновскому июньскому проспекту эмиссий еврооблигаций страны, в 2011 году на погашение и обслуживание своих долгов Украина должна потратить $10,48 млрд. Т.е. куда ни глянь, тенденции сплошь нехорошие.
Экс-глава НБУ а ныне депутат Верховной Рады Арсений Яценюк сразу заявил об угрозе дефолта в Украине. «Письмо главы Национального банка Премьер-министру Украины -это уже «красная линия», — заявил он. — Власть сама признала, что в стране большие проблемы. В своем письме НБУ предупреждает о нескольких опасностях: в Украине может произойти девальвация национальной денежной единицы; может случиться ситуация утечки денег из Украины, то есть иностранные инвесторы убегут обратно за границу; может вырасти уровень безработицы. Если эти три вещи произойдут, то в стране увеличится дефицит госбюджета: люди не работают, не из чего платить налоги, нет производства, значит, уменьшаются доходы бюджета, после этого бюджет не в состоянии выполнять свои социальные обязательства, страна попадает в дефолтную ситуацию. Украине необходим немедленный план не каких-то там причудливых реформ, а четкий план недопущения финансовой нестабильности в стране. Необходимо обеспечить стабильность национальной денежной единицы, чтобы курс не шел вверх. Обеспечить бездефицитность бюджета. Необходимо восстановить программу работы с МВФ». Интересно, что большинство экспертов так или иначе с ним согласны.
«Неполучение очередного транша кредита МВФ может привести к сложным социально-экономическим последствиям уже этой осенью, — сообщил бывший заместитель главы НБУ и экс-вице-премьер Олег Рыбачук. — На осень ожидаются очевидные проблемы. Чтобы их решить, нужно будет принимать решения по девальвации гривни. Иначе может произойти просто обвал. Ибо когда остановится по каким-то причинам внешнее финансирование или вдруг случится очередная волна экономического кризиса — нам не с чего выживать». Особая пикантность ситуации состоит в том, что данное мнение разделяет и экономический вице-премьер в правительстве Николая Азарова — Сергей Тигипко, который на днях заявил, что отказ от сотрудничества с МВФ может поставить Украину на грань дефолта. «Уход Международного валютного фонда сразу же понижает рейтинги страны, — сообщил он. — Более того, могу сказать, что мы можем прийти через одно-два заимствования к тому, что будем находиться в преддефолтной ситуации. И вот тогда то, что сейчас происходит в Греции, где по живому режут заработные платы, может случиться и в Украине».
Если ко всему сказанному добавить еще и мнение директора Института экономки и прогнозирования НАНУ академика Валерия Гееца, то можно говорить, что у гривни на осень намечаются серьезные проблемы. «Что мы наблюдаем сегодня? Растет импорт товаров народного потребления. Увеличиваются резервы за счет капитальных операций. Повышаются цены. Падает ценовая конкурентоспособность, — заявил академик. — По нашим оценкам, если по итогам этого года инфляция превысит 10%, в зависимости от ситуации с долларом конкурентоспособность может снизиться до нуля или даже стать отрицательной. Восстановление ценовой конкурентоспособности для украинских товаров произойдет только за счет девальвации, иного выхода нет».
Таким образом, вырисовывается довольно четкая альтернатива: или МВФ возобновляет кредитование Украины по программе stand-by, или гривня, скорее всего, обвалится уже осенью. Что касается лета, то большинство банкиров уверены, что до осени Нацбанку удастся удержать доллар в коридоре 7,95-8,05 грн. А вот дальше…
Судя по тому, с какой скоростью начала продвигаться в последнее время пенсионная реформа, выбор Украины сделан. Так, 16 июня Верховная Рада оперативно приняла за основу закон о пенсионной реформе, а вице-премьер Сергей Тигипко заявил, что рассчитывает на принятие его в целом до 8 июля. Если это произойдет, то, по мнению экспертов, правительство сможет получить очередной транш МВФ уже в августе 2011 года. Если, конечно, сможет договориться с ним по второму вопросу.
Как известно, на днях в Вашингтон отправилась украинская делегация, чтобы просить МВФ отложить повышение тарифов на газ для населения до 2013 года. «Сейчас каждый местный совет, а их у нас тысячи и тысячи, каждая местная администрация принимают свои решения и устанавливают для населения тарифы, которые иногда отличаются в два-три-четыре раза и больше, — прокомментировал ситуацию Николай Азаров. — Поэтому мы обратились к МВФ с просьбой отложить рассмотрение этого решения до тех пор, пока мы не приведем все в порядок. Это абсолютно нормальное, реальное пожелание».
Что ответит МВФ на это «реальное пожелание» — пока неясно. Ведь украинский Премьер как раз и называл возможность более плавно решить вопрос тарифообразования на газ одним из резонов отказа от зарубежных займов. Как известно, аналитики МВФ требуют существенного повышения расценок на газ, что, по мнению Премьера, неизбежно разгонит темпы инфляции. И увидев улучшение экономических показателей страны, Премьер решил самортизировать повышение тарифов бюджетными деньгами. Будет ли ему в этом помогать МВФ — большой вопрос, тем более что у него свои проблемы: на повестке дня в мире — вероятный дефолт Греции и возможный дефолт самих США! Впрочем, об этом — в следующем номере.